金融危机是指一段时间内经济波动加剧，市场出现深度下滑的情况。世界上发生多次金融危机，人类对此也有了一定的理解和经验。然而，金融危机又继续不断地发生。那么，金融危机是如何形成的呢？

一、顺周期因素

市场经济的正常运作是周期性的。在经济蓬勃发展的时候，投资者会感到兴奋和乐观，股票和其他资产的价格会水涨船高；而当经济走下坡路的时候，投资者则会感到担忧和不安，资产价格也会大幅下跌。这种宏观经济循环就是周期性波动。

在顺周期时期，金融市场的投机和炒作活动会高涨，由此形成的泡沫破裂，会引发经济危机。

二、信用泡沫

信用泡沫的形成是金融危机的重要原因之一。在资本市场中，金融机构和投资者可以通过借贷、发行债券等方式获取资金，但无法快速回收资金，就会形成资本大量闲置的现象。此时，金融机构为了获取更多的利润，就会放宽贷款要求，扩大贷款额度，同时投资者也会利用资金杠杆作用，大量借贷在市场上进行投机活动。这些投资活动的水平高过城市的产出和收益，最终形成了信用泡沫。

当大量贷款、债券和其他投资活动无法得到满足时，就会发生连锁反应。投资者难以获得回报，就会大量抛售资产，导致资产价格下跌。同时，金融机构也会遇到资金链断裂的危机，市场信心崩溃，从而引发金融危机。

三、监管不力

金融危机和监管的关系密切。监管者应该进行外部监管，向市场提供必要的规则和法律保障，促进市场和金融机构的健康发展。在金融危机中，监管部门的不作为、不力和甚至内部贿赂等行为泄露了市场的深层问题。

政府政策中过度的自由化、放松监管的政策，以及监管者的贪腐，使得金融机构乘机进行没有约束的投机交易活动，以获取更高利润。但由于监管不力，金融机构把过度风险传导到市场上，造成金融泡沫的不可避免破裂和干扰到金融市场的平稳运行，产生各种不良后果，加剧危机的形成。

四、全球化的复合效应

全球化是20世纪后期全球政治、经济、文化和科技交流融合的趋势，带来了生产力和服务业的全球一体化。但在这个过程中，经济体的国际联系越来越紧密，也变得越来越脆弱。因为全球经济关系的扩大让一个国家的问题可以通过一些因素在另一个国家产生作用，从而更容易地形成全球性的金融危机。

全球化使得国际金融体系成为复合体，使得大量的金融投资组合波及多个国家，并且跨境控制成为难题，如果权力分散过于分散，就会产生侵害利益，管理失控、行动不协调等情况。国际金融危机不仅涉及到许多国家，还涉及到各行各业的个人和企业。而且，这些危险已经开始进入到第三世界国家，即这些国家在其经济建设和人民生计方面已经受到严重影响。

总体来说，金融危机的形成并不是某一因素单独作用，而是多种因素、多重因素交织的结果。从周期性变化到信用泡沫和监管不力。对于这种社会性病的治理，需要在政府和市场中建立稳定的法律和制度，及时识别潜在的风险、加强外部监管和拟定适当的规则。同时，我们也应该加强金融教育，增强人们对金融和投资的理解和判断，减少非理性行为，共同推动金融市场向更加透明、稳健、可持续的方向发展。