券商系统开发(主券商业务)、本站经过数据分析整理出券商系统开发(主券商业务)相关信息，仅供参考！

　　编辑导语：证券公司、交易所、客户之间要完成一笔交易，有很多IT系统。对于普通用户来说，交易App更多的是用来举报和买卖股票；但股票的买卖过程实际上涉及报价系统、柜台系统、清算系统等诸多系统。在这里，本文作者做了一些调研和工作总结，清晰地说明了整个券商围绕核心交易的流程和所需的系统模块，可以对券商的中后台有一定的初步了解。

　　在证券交易过程中，用户所做的事情，最核心的就是根据所获得的市场行情，不断做出判断，下单，撮合交易，获取交易信息的过程。

　　本文重点介绍交易过程中涉及的系统模块，交易后与清算公司和银行系统的结算不在本文讨论范围内。

　　这里需要提前明确的是，市场参与主体主要包括个人投资者和机构投资者，无论是机构还是个人都不能直接与交易所进行沟通，整个交易环节只能通过券商作为中介来完成。

　　证券交易业务流程图：

　　证券交易IT系统架构图：

　　根据以上两个图可以知道，证券交易涉及的三方中，系统主要有报价系统、交易系统(PB系统、柜台系统)，所以下面详细介绍。

　　一、沪深股市不同层次市场的市场体系比较：

　　市场主要分为一级和二级市场：

　　一级市场是快照，上交所和深交所都是3s/笔；Level-2一般是交易所推出的实时报价信息收费服务，包括十个报价、买卖排队、逐笔成交、总委托金额、加权价格等新数据。在Level-2之前，沪深交易所提供的是市场的快照，你看到的拆分交易实际上是两个快照期间的累计交易量和最后价格，而逐笔交易则是真实的交易价格和交易量的明细数据，大大提高了市场的透明度。

　　一般来说，如果你只使用市场的快照，并且对速度不是特别敏感的话，一级和二级的价格没有太大差别。上海的Level-1虽然已经升级为新一代市场，但是仍然通过文件传输市场数据，速度仍然比Level-2慢。

　　如果做ETF套利或者高频日内交易，还是需要Level-2的。Level-2如果第三方系统接入要收费，那就麻烦了。

　　如果想用私募，可以和券商合作，放在交易所里券商的机房，从券商接入，这样比较省钱。市场转发方面，一般柜台系统都有自己的市场模块，有些是第三方授权的市场服务。

　　市场的主要模块：

　　在国内证券体系下，市场主要包括股票市场、LV2市场、基金市场、债券市场、期权期货市场等。股票市场主要指a股、b股和新三板。

　　广发证券总结的以下报价系统有四个显著特点：

　　 1.市场指标计算量大。从交易所的快照行情数据到行情指标数据，需要大量的计算工作。

　　以十种k线计算为例。证券数量保守估计1.5W每天开市4小时，每3秒刷新一次行情，总共需要7.2亿次计算。再加上实时、分时、市盈率、涨跌幅、佣金比例、佣金差等十几个指标。日计算量超10亿(广发证券)。

　　 2.行情指标时效性高，实时行情服务是券商的基础服务，是投资者决策的主要依据。

　　 1市场数据的一秒差异可能导致资产的巨大差异。比如投资的盈亏可能是由买卖有涨跌幅限制的股票的时机决定的。

　　 3.并发峰值高，证券交易市场限时开放。在开放和关闭期间，参观市场服务的人数将是标志

　　行情好的时候并发用户近100万，用户平均认购20只证券，每3秒刷新一次行情。最大推送量约为700万/秒，合并和缓存优化后，实际推送量为200万/秒。

　　市场数据个人投资者不能申购，只能向机构和券商申购。获得Datafeed许可的信息提供商或会员单位将市场信息转发给客户。

　　二。柜台系统(Counter system)柜台系统(又称集中交易系统)是券商接受个人/机构交易委托后，向交易所提供的交易系统。在中国由恒生电子、郑锦股份、Vertex软件等公司提供，恒生电子市场占有率第一(约50%)。

　　在行业发展初期，大部分券商的柜台系统都是部署在各地营业部，各自有独立的柜台系统服务器，然后都集中在券商总部。各券商租用专用机房/利用本地机房的服务器部署柜台系统。

　　柜台系统的核心可以理解为一系列数据库表，包括客户信息、资金、股票余额、资金变动、股票变动等信息。业务行为可以理解为更新或搜索数据表，通过快速将投资者的买卖指令发送到正确的位置来完成“交易”。

　　证券交易的参与者可分为个人投资者和机构投资者两种：

　　个人投资者使用普通交易席位，券商负责交易、托管和结算；机构投资者(公募、保险、私募、券商资产管理等。)使用机构专用交易席位，有很多不同的交易、托管、结算主体。

　　 1.柜台系统模块柜台系统是为了满足经纪业务的需求而设计的，所以承载了很多业务功能。大致可以分为以下几类：

　　 1)账户业务

　　它可以为客户开立和关闭账户，管理业务权限，处理与交易相关的适当性管理，以及提交合规报告。

　　 2)资金业务

　　前期通过银证转账实现，后期全面推行客户存款三方存管制度。

　　 3)证券交易业务

　　处理投资者提交的各类交易指令，按照交易规则办理资金和证券，实现与交易所委托和平仓指令的对接。

　　 4)信用交易业务

　　 2010年，中国证监会启动融资融券试点。投资者可以通过向证券公司融资买入股票，也可以通过融资融券卖出股票，从而实现杠杆交易。系统需要根据信用交易的业务规则处理各种交易指令。

　　 5)基金代销业务

　　投资者可以通过证券账户购买开放式基金产品，系统处理投资者的产品申购和赎回指令，实现与相应基金公司的指令交互以及资金和份额的结算。

　　 6)清算业务

　　负责与交易所和登记结算公司的数据交互和业务核对，完成客户产品在交易所的资金和份额的清算交收。

　　 7)查询业务

　　各种业务数据，如交易流程、对账单、发货单等。来满足客户的需求。

　　 8)理财产品销售

　　销售券商自己提供的各种理财产品，以扩大客户的投资范围。

　　 9)现金余额理财业务可以

　　自动购买客户投资账户中的现金余额作为货币基金，提高客户的资金收益。

　　 10)其他管理功能

　　系统参数设置、客户账户安全、外围系统访问、异常交易监控等。

　　 2.柜台系统涉及的细分系统1)交易报价系统

　　 2)登记和结算系统

　　 3)做市商制度

　　 4)经纪人制度

　　 5)产品管理系统

　　三。PB系统PB系统是合格券商为私募投资者提供一揽子服务的软件工具，在进入柜台系统之前是前端系统。

　　包括主交易服务、综合服务、运营外包三个方面，涵盖交易等一系列服务

　　 2019年放松管制后，还可以将自己的PB系统与券商对接，改变了之前私募基金经理对仓库管理、做市、策略、量化等需求只能由券商提供的自制系统完成的局面。

　　四。总结1。关于行情系统，常见的是券商和很多数据服务商根据交易所提供的不同级别的数据，进行不同的数据查看权限，为用户生成相应的付费点。

　　同样，对于普通用户来说，你也可以看到很多基于level2数据处理、资金流、批量销售监控等等的数据增值服务。

　　从产品角度来说，需要了解底层数据的数据结构，才能更好的生成上层数据服务；从不同的用户分层来看，一级和二级数据是完全不同类型的用户。Level2增加的十档行情如果不能搭配一些功能辅助，普通用户在app或者普通交易终端上使用还是比较尴尬的。

　　 2.关于柜台系统，柜台系统是证券公司的核心IT系统，涵盖各类交易业务、理财业务、清算结算等。

　　本文只是简单列举了一些主要的功能模块。由于目前的经验和篇幅有限，今后将继续分享自研基础柜面系统的相关需求。

　　 3.关于PB系统：目前券商PB系统的竞争点主要在于交易环节，这也是交易进入高频化、程序化、智能化时代的必然。

　　 PB系统中，除了添加各种模型的量化交易，调用、调整、回测；另一方面，区块链在合同签订、管理和托管中的应用，为解决各方信息交互，实现信息信任和共享，提高各类机构运营效率，提升客户服务体验，满足PB新业务生态的全面监管，也提供了新的探索方向。

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